股票配资射单12月14日展望:重点布局六大板块优质股

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  下周一展望:重点布局六大板块优质股

  其它通用设备行业2015年日常报告:2015东京机器人展和发那科工厂调研股票配资射单,开启机器人新智能时代

  类别:行业研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:潘贻立 日期:2015-12-11

  事件

  12月2日-5日我们参加了2015年日本东京国际机器人展,与日本机器人专家学者进行了交流,并参观了机器人四大家族之一的FANUC机器人智能工厂。 评论 n 工业机器人转型升级,中国差距加大,并购将成股票配资射单为主题:工业机器人将”可以做的更多”。主要向两个方向发展,一是结合人工智能,使工业机器人具有自我学习能力;二是专业化差异化,面向更细分的领域和结构创新。未来工业机器人竞争更加激烈,国产机器人差距加大,一味跟随的模式将难以为继,预计并购和整合将成为行业主题。

  协作机器人作为新一代产品是大势所趋:从应用层面,协作机器人可以与人并肩工作,具有安全性、傻瓜式操作、易维护、成本低等特点,可应用在汽车、3C等多个行业,尤其适合全手工操作向半自动转换的情况。更深层次,协作机器人是人与机器关系的转变,机器成为人的外延;它也是“跨界”的产物,可以应用在生活中的多个领域,传统的“工业机器人”和“服务机器人”界限开始模糊。 n 服务机器人潜力巨大,应用方向和底层技术是关键,助老和医用机器人领跑:服务机器人没有天花板,具有远超工业机器人的潜力。服务机器人的爆发需要两个关键点:一、人工智能和交互技术,使机器人具有存在感;二、根据国情选择合适的应用方向。日本的服务机器人分为适应老龄化社会照顾老人的机器人、解决劳动力短缺的生活机器人和结合信息技术的泛网络化机器人。鉴于相似的国情和国内技术现状,我们认为助老和医用机器人将领先发展。

  行业趋势展望:智能时代开启,机器人走向融合,有望成为手机之后的下一个智能终端:3-5年内,人工智能在工业机器人领域的应用快速发展;5-10年机器人具备自我学习能力和环境自适应能力,成为真正的通用型“机器人”,传统的工业和服务定义被打破。未来机器人与信息技术结合,构建社会化网络,机器人取代手机成为下一个智能终端和社会关系的节点。

  投资建议

  国产机器人差距被拉大,关注技术领先的企业和转型出现的整合机会:推荐汇川技术、埃斯顿、上海机电。

  盾安环境参股的遨博机器人11月推出了协作机器人系列产品,机器人、埃夫特也推出了样机。协作机器人处于市场导入期,且进入门槛不算高,可作为关注。

  服务机器人范围太广,受限于底层技术和应用方向不明确,未到爆发期。推荐入口级技术的科大讯飞,医疗机器人集成的博实股份,可关注未上市的,研发人工智能操作系统的图灵机器人和开发芯片的地平线机器人。

  风险提示

  工业机器人竞争激烈差距加大;政股票配资射单策扶持不达预期;服务机器人方向不明确,股票配资射单基础技术难以突破。
  

  华金证券国防军工行业11月月报

  类别:行业研究 机构:华金证券有限责任公司 研究员:张仲杰 日期:2015-12-11

  行业和公司动态。

  (一)重要行业资讯:中央军委改革工作会议召开,军队改革方案出台;2015年版军转民技术推广目录发布;首架直15成功安装起落架;2017号歼-20成功首飞;我国首部无人机交通法规有望于12月出台;国家航天局:加快制定空间基础设备建设开放政策;中国电磁发射技术获突破性进展,等等。

  (二)重要公司公告:雷科防务:8.95亿元收购西安奇维科技,继续布局军工信息化;高德红外:红外探测器应用批产项目获国补5000万元;尤洛卡:收购长春师凯转型军工,导弹制导系统将成主业;北方创业:收购一机集团装甲车辆等资产;中航动力:与赛峰合作升级,发动机研发再获助力,等等。

  (三)国外行业资讯:奥巴马将签2016财年国防授权法案;英国拟投资防务1780亿英镑购P8组建快反突击队,等等。

  重点公司点评。

  中直股份一重载直升机提供新增量,通航开放后民机空间大;雷科防务:坚定转型军工信息化,业务协同前景好;海格通信:军用通信龙头受益于军工信息化:成发科技:股东增持体现认可,关注新型发动机立项;中航动力:军用航空发动机霸主,静待两机专项落地;中航光电:军用连接器件需求增长稳定,民品下游景气度高;中航飞机:中国“波音”振翅飞翔。

  风险提示:军费开支大幅下滑;卫星应用、发动机研制、无人机应用进度低于预期;相关公司业绩低于预期,等等。
  

  体育行业跟踪报告:资本起舞商业化提速,寻找体育皇冠上的明珠

  类别:行业研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:旷实 日期:2015-12-11

  随着政策红利持续释放,产业资本谋定而后动,近期重磅事件频出,万达大笔收购海外资源,中超拍出天价版权,华人文化入股英超曼城,体育产业并购基金不断涌现,产业的资本热将驱动业务模式的变革,围绕中超足球产业链、冰雪运动、体育赛事及场馆运营、体育营销等细分领域均有望诞生市值百亿、甚至千亿级别的公司。今年7月我们发布体育产业深度报告《中国体育产业:“拓空间+调结构”促发展,“内容资源+衍生产品”驱动产业货币化》,对标海外体育服务上市公司,发掘国内体育产业变现模式,本文是体育产业最新的跟踪报告,自下而上解析目前尚处于初创期的中超及国内体育公司的成长路径,分四条主线阐明2016年体育产业投资策略。

  核心观点

  政策红利+资本涌入+消费升级,体育服务业迈入黄金十年:2014~2015年,体育产业重磅级政策密集出台,未来1~2年体育产业将持续受益于政策利好,各路资本通过竞标赛事转播权、设立并购基金、直接投资等方式介入体育产业链,抢占下一个万亿级蓝海,人均GDP增长带动国民消费升级,80后、90后构筑潜在体育消费市场,体育服务业孕育万亿级市场空间。

  体育产业链上下游分类:拥有体育IP资源的赛事、场馆、俱乐部(运动员)的运营方处于上游,作为体育内容的提供方;中游为整合体育IP资源、通过体育媒介变现的中间商,主要为体育传媒、体育营销、体育经纪、体育大数据服务等产业;下游为直接面向终端消费者的体育服务产业,包括体育用品、体育彩票、体育票务、健身培训等。

  对标海外联赛,观中超未来之发展路径:中超联赛在管理机制、运营模式、盈利能力、俱乐部经营上与英超联赛均有较大差距。中超公司受制于足协,只拥有联赛的部分经营权,未来在上座率、票价、收视率甚至是收费转播上均有突破空间,中超和英超的盈利能力差别主要来自转播费收入,根本原因是国外成熟的付费模式。中超俱乐部恒大淘宝相比英超曼联,其转播收入少、青训体系弱,导致持续亏损。

  冰雪运动步入黄金发展期,滑雪场与滑雪装备产业最先受益:与欧美国家相比,我国的冰雪运动还处于起步阶段,国民收入水平的提高以及北京联合张家口获得2022年冬奥会主办权将刺激国内冰雪运动的消费,单一滑雪场、综合滑雪度假区以及冰雪器材市场将因此受益。

  赛事运营与场馆运营:2014年底,国务院发文取消了对商业性和群众性体育赛事审批,今年以来赛事运营呈现欣欣向荣之态。国内的体育场馆面临利用率不高、效益提升困难等问题,未来体育场馆所有权与经营权的分离将为场馆运营带来商机。以智美集团和体育之窗为例,智美集团通过举办马拉松切入体育产业,路跑赛事、群众体育赛事、现象级赛事等赛事运营协同发展;体育之窗则在赛事运营、场馆运营方面收获成功,未来将整合体育IP资源多元化变现。

  体育营销及版权分销:对比北美和亚太等其他地区,国内的体育赞助在广告收入中的占比过低,未来体育赞助还有2~3倍的市场空间。2014年赛事转播权放开后,传统媒体与新媒体共同竞争赛事转播权,给体育营销公司带来了不菲的版权分销收入。我们比较了国内三大体育营销公司(双刃剑、欧讯体育、华录百纳)的运作模式、业务发展现状和财务表现,挖掘体育营销公司的发展路径。

  体育行业投资策略:2014-2015年体育产业顶层设计陆续出台,2016年将进入政策细化和落实阶段。近年来资本的持续涌入为体育产业注入了新的活力,2016年是体育大年,将举办奥运会、欧洲杯等大型赛事,将掀起新一轮体育热潮。我们认为,A股的体育产业投资可以遵循四条主线展开:1)涉及中超等足球产业链的标的:推荐关注雷曼股份、华录百纳、道博股份、互动娱乐;2)冰雪运动类标的:推荐关注探路者、华录百纳、国旅联合、长白山、奥瑞金;3)体育赛事运营及场馆运营业务标的:推荐关注华录百纳、道博股份、莱茵体育、中体产业;4)体育营销产业标的:推荐关注道博股份、华录百纳、奥拓电子。
  

  汽车行业2016年投资策略:迎接新能源与智能化的大时代

  类别:行业研究 机构:西南证券股份有限公司 研究员:高翔,简洁 日期:2015-12-11

  低速增长成中国汽车发展“新常态”。预计2016年整体销量2492万辆,同比增长4%,其中SUV子行业同比增长35%。

  新能源汽车是国家“十三五”的重点方向。推进交通运输低碳发展,实行公共交通优先,加强轨道交通建设,鼓励自行车等绿色出行。实施新能源汽车推广计划,提高电动车产业化水平。我们预计2016年我国新能源汽车销量有望达到40万辆,同比增长60%,到2020年新能源汽车年销量在140万辆的水平,与2014年相比增长17倍,年均复合增速达到63%。

  汽车智能化是“中国制造2025”的重点课题。继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展,掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术,提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力,形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系。

  建议关注:比亚迪、江淮汽车、大洋电机、方正电机、双林股份。
  

  2016年互联网行业投资策略:企业级应用的大时代,谁先脱颖而出,-B2B篇

  类别:行业研究 机构:国元证券股份有限公司 研究员:李芬,孔蓉 日期:2015-12-11

  投资要点:

  B2B市场规模超过10万亿,2011交易规模同比增长29%,2012年同比增速28%,2013年同比增速31%,2014年同比增速为22%。B2B市场的投资数量在2013年只有10笔,2014年有14笔,而在2015年上半年就达68笔。可见B2B市场在2015年开始受到资本市场关注和青睐。

  我们认为中国人口红利逐渐消失,劳动人口占比逐年降低,2012年为69.2%,2013年为67.6%,2014年为67%。国家政策支持、产业链重构等等都促使B2B进入快速发展通道。

  除了大宗商品以外,电子元器件、工业品、农业、物流、食品饮料均是万亿甚至数十万亿规模的行业,信息化集中度低、部分标准为非标或近似标品,其中会有巨大投资机会。由于产业链价值向下端移动,形成闭环后可让各平台获得更大价值,其中金融、物流更是未来的盈利点,产业链贸易环节可能会更多的让利给下游。

  B2B金融服务由支付、到应收账款质押、采购融资、存货质押融资、担保增信几种。而我们认为其中B2B支付作为金融的入口,其中价值更为巨大。由于企业间支付,票据支付比例相当高,截止2014年末,商业汇票与金融机构累计贴现超过82万亿。其中4万亿为小票在民间流转,假若未来四分之一通过互联网平台消化,也是过万亿的行业规模。

  而物流行业是超10万亿的行业,2014年中国物流费用占比GDP16.7%,而世界平均水平是11.3%,而发达国家是8.5%,特别是中国的物流信息化程度低,还停留在较为初级水平,而行业集中度来说,中国50强物流企业仅占行业12%份额,而美国前五强就已占60%的市场份额。

  垂直电商平台我们推荐瑞茂通和广联达,而第三方服务方面物流我们推荐传化股份,企业金融推荐用友网络。
  

  通信设备行业:苹果Apple Pay即将入华,竞争驱动NFC移动支付加速发展

  类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:胡路 日期:2015-12-11

  报告要点

  事件描述

  2015年12月10日,媒体报道称,苹果与中国工商银行等多家中国银行达成协议,将于2016年春节期间正式登陆中国市场。

  事件评论

  苹果ApplePay即将入华,竞争驱动中国NFC移动支付进入加速发展期:与二维码支付相比,NFC移动支付闪付便捷性优势明显。我们观察到,2015年中国NFC移动支付行业竞争明显加剧,具体体现为:1、三大运营商继续开展规模庞大的移动支付卡集采,加大NFC移动支付推广力度;2、以工商银行、招商银行、民生银行、建设银行、平安银行为代表的众多商业银行陆续推出自身的移动支付产品;3、以腾讯为代表的互联网厂商在巩固其二维码支付的基础上,与NFC终端厂商合作推出“城市一卡通”等NFC支付服务。此次苹果ApplePay谋求进入中国市场,再次加剧中国NFC移动支付竞争程度。我们认为,多方竞争将能加快培养NFC移动支付消费习惯,在需求端推动中国NFC移动支付进入加速发展期。

  移动支付行业发展拉动基础设施建设加速推进,相关硬件提供商将明显受益:NFC移动支付需求高涨必将推动产业链参与方加大基础设施的建设力度,相关硬件提供商将明显受益,具体而言:1、在NFC受理端,NFC移动支付要求POS机支持非接触闪付功能,中国银联对于存量POS机的改造和新增闪付POS机的采购,将催生大量POS机需求;2、在NFC用户终端,产业链涉及NFC天线、NFC移动支付智能卡、相关的安全模组等,相关天线、智能卡及安全模组研发制造商将明显受益;3、在NFC后台管理端,TSM平台建设可以引入更多应用种类,丰富移动支付业务应用场景,提升用户的应用体验,后续衍生市场前景广阔。

  移动支付运营服务市场前景广阔,相关服务提供商迎来难得的发展机遇:与硬件、后台系统等移动支付基础设施建设相比,移动支付运营、衍生金融服务蕴藏着更加广阔的市场空间。目前相关硬件提供商加大移动支付运营服务市场拓展力度,我们认为,移动支付运营以及衍生金融服务,将会成为继硬件、系统后,移动支付产业下一个掘金点。

  投资建议:我们看好信维通信、硕贝德在终端天线领域发展前景,重申对其“买入”评级,鉴于恒宝股份在NFC移动支付卡、安全认证、移动支付运营及金融服务领域布局完善,重申对其“买入”评级。

  投资者可以对上述六大板块优质股进行关注,从而进行有利投资。